O que é análise on-chain?
Análise on-chain usa dados diretamente da blockchain (transações, endereços, fluxos) para entender o comportamento dos participantes do mercado. Diferente da análise técnica (que olha gráficos), a análise on-chain olha o que as pessoas realmente estão fazendo com seus ativos.
Métricas essenciais
MVRV (Market Value to Realized Value): Compara valor de mercado com valor realizado. Acima de 3.5 indica sobrevalorização, abaixo de 1 indica subvalorização.
NUPL (Net Unrealized Profit/Loss): Mostra se o mercado está em lucro ou prejuízo geral. Útil para identificar topos e fundos.
SOPR (Spent Output Profit Ratio): Indica se moedas movimentadas estão sendo vendidas com lucro ou prejuízo.
Fluxo de exchanges
Quando BTC entra em exchanges, geralmente indica pressão vendedora. Quando sai, indica acumulação. Monitorar o saldo de Bitcoin em exchanges é um dos indicadores on-chain mais utilizados.
Rastreamento de baleias
Baleias são endereços com grandes quantidades de cripto. Seus movimentos podem sinalizar mudanças no mercado. Ferramentas como Whale Alert rastreiam transações grandes em tempo real.
Ferramentas de análise on-chain
Glassnode, CryptoQuant, IntoTheBlock, Nansen e Dune Analytics são as principais plataformas. Algumas oferecem planos gratuitos com métricas básicas.